الرياض: في الآونة الأخيرة، أصبحت الشركات في منطقة مجلس التعاون الخليجي أكثر اهتماماً بتجميع مواردها لتحقيق الكفاءة التشغيلية وزيادة الربحية.
وقالت وكالة موديز في مارس 2023 إنه من المتوقع أن يرتفع اتجاه عمليات الاندماج والاستحواذ في دول مجلس التعاون الخليجي. وبعد عام تقريبًا، يبدو أن توقعات وكالة التصنيف العالمية كانت في محلها.
عمليات الاندماج والاستحواذ هي معاملات تجارية يتم فيها نقل الشركات أو الكيانات التجارية أو وحداتها التشغيلية إلى شركة أو كيان تجاري آخر أو دمجها معها.
ووفقاً لأندرو نيكول، الشريك في شركة Lumina Capital Advisors، يمكن لعوامل كثيرة في عالم اليوم مثل التآزر والثقة والتكامل أن تجعل مثل هذه المعاملات ناجحة.
وقالت نيكول لصحيفة عرب نيوز: “من غير المرجح أن تحقق عمليات التآزر النتائج المرجوة لشركاء البيع والشراء دون خطة واضحة لكيفية إنشاء الشركة المندمجة لقيمة كبيرة تتجاوز أجزائها الفردية”.
وأضاف: “الثقة، لأنه في نهاية المطاف، يتم إبرام العقود بين الأشخاص. سواء كانوا من المساهمين أو فريق الإدارة أو الموظفين، فمن الأهمية بمكان أن يكون التواصل طوال العملية مفتوحًا وشفافًا وموجهًا نحو تحقيق الأهداف المنصوص عليها في العقد الأصلي. أُطرُوحَة.
أخيرًا، وفيما يتعلق بمسألة الدمج، أشارت نيكول: “الدمج، لأن عمليات الدمج والاستحواذ لا تتوقف بمجرد توقيع الاتفاقيات القانونية”.
بالإضافة إلى ذلك، أكد مجددًا أن وضع مؤشرات الأداء الرئيسية المناسبة لتحقيق التآزر والأهداف، ومواءمة الفرق وإنشاء خطة واضحة طويلة الأجل أمر بالغ الأهمية لإعداد صفقة لتحقيق النجاح.
وقال نيكول إن عام 2023 سيشهد تغييراً حقيقياً من حيث “من” المعاملات داخل وخارج المنطقة.
“في النصف الأول، شهدنا صفقات كبيرة تقودها عادةً صناديق الثروة السيادية (صناديق العقارات السيادية) – SAVVY Gaming/PIF/Scopely، KSA؛ وأكدت نيكول: “بلاكستون/جهاز أبوظبي للاستثمار/سيفنت القابضة، الإمارات العربية المتحدة”.
وأضاف: “مع مرور العام، شهدنا زيادة في الصفقات التي يقودها القطاع الخاص وانتعاش نشاط الأسهم الخاصة”.
وتابع نيكول: “في شهر نوفمبر، استحوذت شركة ZainTECH، الشركة الرائدة في مجال توفير حلول التحول الرقمي في المملكة العربية السعودية والإمارات العربية المتحدة ودول مجلس التعاون الخليجي، على شركة STS.
ZainTECH هي شركة تقدم خدمات أمنية مُدارة من الدرجة الأولى مقرها في الإمارات العربية المتحدة وتهدف إلى مساعدة المؤسسات على الحماية من تهديدات الأمن السيبراني واكتشافها بسرعة والاستجابة لها بشكل فعال.
ووفقًا لنيكول، برزت عملية الاندماج والاستحواذ هذه بين جميع الصفقات المماثلة في المنطقة في عام 2023.
وكشف أن “صفقة STS/ZainTECH التي نصحنا بها برزت بسبب طبيعتها الإستراتيجية للغاية لكلا الشركتين”.
وأوضح نيكول: “باعتباره مشتريًا يتطلع إلى توسيع وتعزيز خدماته، والوصول إلى أفضل المواهب، وتوسيع المنطقة الجغرافية التي يخدمها، يدرك البائع فرصة الدخول في شراكة مع مزود حلول رقمية إقليمي رائد”.
كما سلط الضوء بعد ذلك على التوقعات حول طبيعة عمليات الاندماج والاستحواذ المتوقعة في المنطقة في عام 2024.
وقال نيكول: “في عام 2023، عززت المنطقة مكانتها كمصدر صافي للابتكار بفضل مشاريع جيجا الإقليمية ومبادرات التحول الرقمي وتنفيذ الذكاء الاصطناعي. وسيستمر هذا حتى عام 2024″، ويقول إن هذا يأتي من أن تصبح رائدة عالمية.
وتتوقع نيكول: “بحلول عام 2024، سنشهد المزيد من الصفقات في المنطقة مع استمرار الشركات العالمية في النمو/السعي للوصول إلى المشاريع الإقليمية”.
وأضاف: “نتوقع نمواً في قطاعات تحول الطاقة والرعاية الصحية والسفر والسياحة والألعاب والهندسة وإدارة المشاريع والتحول الرقمي”.
وقال علي أنور، العضو المنتدب لمجموعة ألفاريز آند مارسيل العالمية لاستشارات المعاملات في الشرق الأوسط، في تقرير حديث: “واجه المستثمرون عامًا مليئًا بالتحديات في عام 2023 عندما تأثر نشاط الاندماج والاستحواذ ببيئة الاقتصاد الكلي والمخاوف بشأن تأثير ارتفاع أسعار الفائدة”. “.
وأضاف: “على الرغم من أن هذه التحديات لم تهدأ بشكل كامل، إلا أن هناك إمكانية للتوصل إلى اتفاق لإظهار بعض التقدم في عام 2024”.
وفي عام 2024، سنشهد المزيد من الصفقات في المنطقة مع استمرار الشركات العالمية في النمو/السعي للوصول إلى المشاريع الإقليمية.
أندرو نيكول، شريك في شركة Lumina Capital Advisors
وأكد المسؤول الكبير أن أحد الجوانب الإيجابية الرئيسية لسوق الاندماج والاستحواذ مع اقتراب عام 2024 هو انخفاض حالة عدم اليقين بشأن مسار أسعار الفائدة.
وشدد أنور على أن المشاركين في السوق أصبحوا أكثر تفاؤلاً مما كانوا عليه منذ عدة أشهر وأن هناك انعكاساً واعداً للمنحنى منذ نهاية الصيف.
وقال: “إننا نشهد الكثير من نشاط المبيعات، لذلك نتوقع أن تبدأ فرص العقود في أوائل عام 2024”.
زيادة الأنشطة عبر الحدود
وكشف نيكول أنه بحلول عام 2023، ستشكل الصفقات عبر الحدود غالبية الصفقات المغلقة.
تشير العمليات عبر الحدود إلى نقل الممتلكات أو السلع أو الخدمات بين الأفراد أو الكيانات التجارية المقيمين في ولايات قضائية مختلفة.
“في استطلاعنا للصفقات عبر الحدود في سبتمبر 2023، يخطط 70 بالمائة من المشاركين لإبرام صفقة عبر الحدود إما مؤخرًا أو خلال الـ 18 شهرًا القادمة. وأوضحت نيكول أن هذا كان أكثر من ضعف حجم استطلاعنا السابق.
وأضاف: “إن التعامل في المنطقة اليوم مدفوع بالرغبة في إنشاء شركات إقليمية رائدة من خلال التكامل في القطاعات الرئيسية مثل البناء والرعاية الصحية وخدمات البنية التحتية، مع شركاء لتقديم المهارات والمعاملات التي تركز على الاهتمام الدولي بالمشاريع المشتركة. وتقنيات المشاريع الضخمة المعقدة في مجال الذكاء الاصطناعي والتحول الرقمي والتصنيع المتقدم.
وفي معرض حديثه عن آفاق عام 2024، أوضح نيكول أنه سيكون عامًا رائعًا آخر للمعاملات عبر الحدود في الشرق الأوسط.
وقال نيكول إن هذا جعل الأسهم الخاصة – المباشرة والثانوية – فئة الأصول الأسرع نموًا في المنطقة، وسيستمر هذا الاتجاه حتى عام 2024.
وأوضح: “نتوقع أن يرتفع حجم صفقات الأسهم الخاصة مع جمع الأموال الإقليمية من المشاركين المحليين والدوليين وصناديق الثروة السيادية”.
ومن المرجح أن يزداد الاستثمار الأجنبي المباشر
وقال نيكول إن عام 2022 كان عاماً قياسياً للاستثمار الأجنبي المباشر في منطقة دول مجلس التعاون الخليجي، وخاصة المملكة العربية السعودية والإمارات العربية المتحدة، متجاوزاً الرقم القياسي السابق المسجل في عام 2012.
وأكد نيكول: “بينما لا نزال ننتظر أرقام الاستثمار الأجنبي المباشر لعام 2023 بأكمله، نتوقع أن يتجاوز الاستثمار الأجنبي المباشر في المملكة العربية السعودية نظيره في الإمارات العربية المتحدة، وسيشهد كلا البلدين نموًا مضاعفًا في الاستثمار الأجنبي المباشر على أساس سنوي”.
الاستثمار الأجنبي المباشر هو نوع من الاستثمار عبر الحدود حيث ينشئ مقيم في اقتصاد ما مصلحة دائمة ودرجة كبيرة من التأثير على كيان مقيم في اقتصاد آخر.
وبالنسبة للاستثمارات الأجنبية المباشرة في عام 2024، فمن المتوقع أن تكون أقوى إلى حد ما.
“تباطؤ معدل نمو تدفقات الاستثمار الأجنبي المباشر في عام 2023؛ ومع ذلك، فإن مشاريع الشراكة بين القطاعين العام والخاص التي طال انتظارها هي في طور الإعداد، خاصة في مجالات الصحة والنقل والخدمات اللوجستية والرياضة.
رزين كابيتال هي شركة استشارات للأوراق المالية أسسها السويد في يناير 2021.
وتوقع السويد “لذلك سنشهد ارتفاعا كبيرا في معدل نمو الاستثمار الأجنبي المباشر هذا العام والسنوات التالية”.
ومع ذلك، فمن الواضح أن منطقة دول مجلس التعاون الخليجي تسير على الطريق الصحيح للتمتع بمستقبل مشرق من حيث عمليات الاندماج والاستحواذ والعمليات عبر الحدود والاستثمارات الأجنبية المباشرة.
ونتيجة لذلك، سيساعد هذا في كثير من الأحيان على تعويض ارتفاع تكاليف التشغيل وزيادة فعالية التكلفة في المنطقة.
