علي نورالدين
هذه المقالة مترجمة من اللغة العربية.
ويعاني الاقتصاد البريطاني من الركود منذ منتصف عام 2022، ويبدو الآن أنه يتجه نحو أزمة أكثر حدة في عام 2023. الاستثمارات العربية في بريطانيا والاستثمارات البريطانية في الدول العربية ستعاني من الانكماش الاقتصادي. وستكون لها آثار عميقة على البلدان المعنية.
وستشعر بهذا الأمر دول الخليج، بما فيها المملكة العربية السعودية والإمارات العربية المتحدة والكويت وقطر. وستتأثر دول مثل مصر والمغرب أيضًا بالأزمة بسبب اعتمادها الكبير على تصدير السلع والخدمات إلى السوق البريطانية.
العوامل المتفاقمة التي أدت إلى الأزمة البريطانية
بين عامي 2020 و2023، سيتعرض الاقتصاد البريطاني لضغوط من عدد من العوامل المالية والنقدية، مما يؤدي إلى تصعيد كبير للأزمة الاقتصادية مع بداية العام.
وتسببت جائحة كوفيد-19 في عام 2020 في حدوث عمليات إغلاق واسعة النطاق أثرت على جميع قطاعات الاقتصاد البريطاني. ضخم انخفاض وكان لارتفاع معدلات البطالة، نحو 9.9% من الناتج المحلي الإجمالي على مدى ثلاثة قرون، تأثير كبير على الإنتاج المحلي.
وانتهت القيود التجارية في 31 ديسمبر 2020، وغادرت بريطانيا الاتحاد الأوروبي رسميًا في 31 يناير. وفي عام ونصف منذ خروج بريطانيا من الاتحاد الأوروبي، انخفضت الصادرات إلى الاتحاد الأوروبي بنسبة 68%، وهي خسارة أخرى تقييم 38 مليار دولار أو 5.2% من الاقتصاد البريطاني.
ومع انحسار الوباء، أعادت بريطانيا فتح قطاعاتها الاقتصادية، مما عزز الطلب والاستهلاك إلى مستويات قياسية ومارس ضغوطا تضخمية كبيرة. معدل التضخم بقي 11 بالمئة في الربع الأخير من 2022، وهو أعلى مستوى في 41 عاما. كما ساهم خروج بريطانيا من الاتحاد الأوروبي والرسوم الجمركية على السلع الأوروبية في الضغوط التضخمية.
لمحاربة التضخم والسيطرة عليه، بنك إنجلترا (البنك المركزي) مُنفّذ سلسلة من زيادات أسعار الفائدة في أواخر عام 2022، مما أدى إلى أعلى معدلات لم نشهدها منذ 33 عامًا. وعلى الرغم من ضرورة معالجة ارتفاع الأسعار، إلا أن هذا النهج السريع والمنهجي لرفع أسعار الفائدة كان له تأثير غير مقصود يتمثل في انكماش الاقتصاد البريطاني. ومن المعروف أن الارتفاع السريع في أسعار الفائدة يتحكم الاستثمار الاقتراض وتقليل السيولة، وتوجيه الأموال نحو النظام المالي بدلاً من المشاريع الجديدة.
وفي عام 2022، ضربت أوروبا أزمة طاقة في أعقاب اندلاع الحرب الأوكرانية، مما أدى إلى ارتفاع كبير في أسعار النفط والغاز. ويتلخص التحدي الرئيسي الذي يواجه بريطانيا في أنها لم تعد جزءاً من الاتحاد الأوروبي، وهو ما يستبعدها من خطط الاتحاد الرامية إلى ضمان أمن الطاقة الجماعي للدول الأوروبية. وهكذا الأزمة حصل إن التكاليف المرتفعة التي تتحملها بريطانيا لتجنب انقطاع إمدادات الطاقة تلحق الضرر في نهاية المطاف بإنتاجية الاقتصاد البريطاني وقدرته التنافسية.
وفي الربع الأخير من عام 2022، أ مصيبة نشأت ليز تراس من مخطط حكومي أدى إلى تفاقم المشاكل الاقتصادية وتسبب في خسائر كبيرة في الأسواق المالية. ترك تيريس منصبه بعد 44 يومًا من تعيينه، لكن آثار الخطة لا تزال سارية حتى اليوم.
مؤشرات الأزمة
كشف أول شهرين من عام 2023 عن حالة الاقتصاد البريطاني، حيث تظهر عدة مؤشرات ظهرت مؤخراً للنور آثار السنوات القليلة الماضية. ووفقا لأحدث التقارير الصادرة عن صندوق النقد الدولي، من المتوقع أن ينكمش الاقتصاد البريطاني بنسبة 0.6 بالمئة في عام 2023. تصحيح ومن تقديراتهم السابقة، توقعت نسبة 0.9 نقطة مئوية. وهذا يجعل بريطانيا الدولة الصناعية الوحيدة في مجموعة السبع التي من المتوقع أن تشهد انكماشا بدلا من النمو هذا العام. بالإضافة إلى الاقتصاد البريطاني لم يتمتع نمو كبير في الربع الأخير من 2022 وانكماش فعلي 0.3 بالمئة في الربع الثالث
وبدءاً من عام 2023، شهدت بريطانيا سقوط ضخم القوة الشرائية لمواطنيها بعد أزمة النفط العالمية في منتصف السبعينيات. وقد أدى هذا الانخفاض في القدرة الاستهلاكية إلى دفع البلاد إلى الركود، حيث ترتفع معدلات التضخم بالتزامن مع التباطؤ الاقتصادي الحاد. وبالتالي بنك إنجلترا حذر وتواجه البلاد أطول ركود اقتصادي منذ أكثر من قرن.
وفي حين شهدت الاقتصادات الغربية ضغوطا اقتصادية في الآونة الأخيرة، فإن الاقتصاد البريطاني يشهد حاليا أزمة حادة بشكل خاص. ومن المتوقع أن تتفاقم الأزمة، وتشير معظم التحليلات الاقتصادية إلى أن أسعار الفائدة سترتفع بشكل كبير في المستقبل القريب. هذا مُتوقع وهذا من شأنه أن يؤدي إلى مزيد من الإضرابات العمالية والاضطرابات الاجتماعية.
تأثيرات الأزمة على الاستثمارات العربية في المملكة المتحدة
وتمتلك دول الخليج استثمارات كبيرة في الأسواق المالية والعقارية البريطانية، مما يجعلها عرضة بشكل خاص لأي اضطراب في السوق البريطانية. وهناك استثمارات خليجية في بريطانيا وزعت على النحو التالي:
– الاستثمارات القطرية في الأسواق البريطانية تتجاوز 43 مليار دولار، مع التركيز بشكل خاص على القطاع العقاري.
– الاستثمارات الإماراتية في بريطانيا تبلغ قيمتها نحو 14.9 مليار دولار وهي في توسع بفضل الاستثمارات الأخيرة. انكماش مع الشركات البريطانية وصناديق الثروة السيادية الإماراتية.
– الاستثمارات السعودية في بريطانيا صغيرة نسبيا، حيث يبلغ مجموعها 1.2 مليار دولار فقط، ربما بسبب تفضيل الاستثمار في الأسواق المالية والعقارية الأمريكية.
– الاستثمارات الكويتية في بريطانيا تتجاوز 17 مليار جنيه استرليني، بما في ذلك حصص في شركات كبرى مثل بريتيش بتروليوم وفودافون وإتش إس بي سي.
إذا أدت الأزمة الاقتصادية الحالية في بريطانيا إلى انخفاض سريع في أسعار العقارات والأسهم وسندات الديون، فإن الدول العربية التي لديها استثمارات كبيرة في الأسواق المالية والعقارية البريطانية يمكن أن تتكبد خسائر خلال الأزمة المالية العالمية. 2008. نسبة كبيرة من هذه الاستثمارات مرتبطة بعقود واتفاقيات طويلة الأمد، مما قد يجعل من الصعب على المستثمرين أو الحكومات العربية الخروج من هذه الاستثمارات في الوقت الحاضر.
الاستثمارات البريطانية في المنطقة العربية
ومن خلال التركيز على القطاعات المالية والطاقة والصناعة، يبلغ إجمالي الاستثمارات البريطانية في سوق الإمارات العربية المتحدة أكثر من 9 مليارات دولار وفي المملكة العربية السعودية أكثر من 6.7 مليار دولار. تعمل أكثر من 150 شركة بريطانية في مجموعة من الصناعات الكويت بما في ذلك اللاعبين العالميين المهمين في قطاعات الإسكان والشحن والطاقة والتجزئة.
ويعمل عدد من الشركات البريطانية حاليًا في البحرين، وتعمل في قطاعات متنوعة مثل الدفاع والنقل والبناء والبنية التحتية والسكك الحديدية. وبحسب الإحصائيات فإن أكثر من 150 شركة بحرينية لديها شركاء بريطانيون، كما يتجاوز عدد الجالية البريطانية في البحرين 10 آلاف شخص. وفي عمان، شاركت شركتا شل وبي بي البريطانيتان في إنتاج النفط والغاز لأكثر من 30 عامًا بموجب عقود طويلة الأجل.
وإذا استمر عدم الاستقرار المالي، فمن المتوقع أن تقلص الشركات البريطانية استثماراتها في الدول العربية. وقد لوحظ ذلك خلال الأزمة المالية العالمية السابقة، والتي أسفرت عن تراجع الاستثمارات الأجنبية في منطقة الخليج، وتراجع الأسواق المالية والعقارية الخليجية.
الصادرات العربية إلى بريطانيا
ولا شك أن الأزمة ستؤثر على الدول العربية، خاصة من خلال صادراتها إلى السوق البريطانية، والتي من المتوقع أن تتقلص بسبب انخفاض الطلب والاستهلاك في بريطانيا. ومصر معرضة للخطر بشكل خاص، نظرا لصادراتها السنوية إلى السوق البريطانية ينتهك 1 مليار دولار.
وفي هذه الأثناء المغرب يعتمد على وتشهد السوق البريطانية إقبالا كبيرا على بيع منتجاتها الزراعية مثل الخضار والفواكه. وبعد خروج بريطانيا من الاتحاد الأوروبي وتوقيع اتفاقيات تسهيل التجارة بين البلدين، تضاعف حجم هذه الصادرات تقريباً.
تحتاج هذه الدول إلى مراقبة الوضع الاقتصادي في بريطانيا والتأثير عليه بعناية. ويجب على الحكومات وضع خطط لتوقع الخسائر الناجمة عن استثماراتها أو استثمارات مواطنيها في السوق البريطانية وعواقب انخفاض الصادرات إلى بريطانيا. بالإضافة إلى ذلك، يوصى بأن تقوم هذه الدول بتنويع صادراتها وأصولها للحد من مخاطر مثل هذه الأزمات الخارجية.
